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豆粕站上2700 延续上涨走势

时间:2019-05-22    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

瑞达期货:豆粕站上2700 延续上涨走势

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三延续涨势,但尾盘缩减涨幅,因玉米期货受技术性卖盘拖累大幅缩减涨幅,交易商考虑是否玉米种植延误会促使农户转种大豆。大豆种植时间晚于玉米。CBOT大豆期货7月合约收高4美分,报每蒲式耳8.35-1/2美元,盘中升至8.48-1/4美元。7月豆粕合约收升1.80美元,报每短吨299.80美元。7月豆油合约收高0.24美分,报每磅27.24美分。

  盘面走势:①A1909上扬,收盘报3543,较上一交易日+0.34%,成交量123966手,持仓量123966手,+4132;A9-1月价差28;②B1907震荡走高,收盘报2922,较上一交易日+0.34%,成交量82582手,持仓量183516手,-14312手;③M1909跳空高开,收盘报2726,较上一交易日+1.72%,成交量3345414手,持仓量2299498手,+34196,江苏现货与M1909基差14,+9,M9-1月价差-34;④Y1909反弹,收盘报5464,较上一交易日+0.92%,成交量467382手,持仓量手789196手,-1332,基差-204,Y9-1月价差-156。

  消息:1、美国财长努钦周三表示,他可能很快会访问北京,继续与中国进行贸易磋商。2、巴西船运机构Cargonave发布报告称,2019年1月到4月份期间,巴西对中国的大豆出口量为2007万吨,比上年同期的2308万吨减少13.0%。3、美国4月大豆压榨量为1.5999亿蒲式耳,低于预期。

  市场报价:国产大豆价格3596;大连港进口大豆分销价3100,山东青岛港3100。山东日照地区油厂豆粕价格:43%蛋白:基差报价对连豆粕1909+0(19年6月-9月)。江苏泰州地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2740。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2740元/吨。天津地区经销商报价,一级豆油5270。泰州地区工厂报价5360。山东日照贸易商报价,一级豆油5300。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单26775吨,-470;豆二仓单46000吨,+6000吨。豆粕仓单33000吨,+0,截止5月10日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量59.07万吨,较前一周的65.76万吨减少6.69万吨,降幅在10.17%;豆油仓单:197970吨,+17940吨,截止5月10日,国内豆油商业库存总量140.73万吨,较前一周的139.77万吨增0.96万吨,增幅为0.69%,较上个月同期134.55万吨增6.18万吨,增幅为4.59%,较去年同期的130.5万吨增10.23万吨增幅7.84%,保持在2015年以来同期最高。

  主力持仓:豆一1909合约前20名持仓多头持仓33733,+1454,空头持仓40085,+988,净空持仓6352,-466,近几日净空持仓小幅波动,整体净空占比保持相对低位。豆二1907合约前20名持仓多头持仓86933,-6941,空头持仓89720,-6611,净空持仓2787,+330。豆粕1909前20名持仓多头持仓638952,+13653,空头持仓916630,+1845,净空持仓277678,-11808,多头持续发力,连续四个交易日大幅增仓,而空头在周四增仓幅度明显缩窄,净空持仓再度出现拐头向下迹象,关注后期能否延续。豆油1909合约前20名持仓多头持仓216080,+4266,空头持仓301089,-1841,净空持仓85009,-6107,多增空减,净空持仓环比继续下降,净空占比本周首次跌破23%,期价下跌动能有所减弱。(单位:手)

  总结:豆一:基层余粮所剩无几,而且农民忙于耕种,售粮意愿较低,市场货源较少,叠加中国和美国贸易争端促使进口成本提高,贸易商挺价意愿强烈,产销区间跨省采购增加,国产大豆价格整体向好,支持豆一期价近月合约走高。对长线而言,USDA报告显示新年度全球库存居高不下,以及高补贴促进国产种植面积大概率继续增加,这些因素抑制远期合约表现,预计豆一9-1合约价差趋于扩大。豆一1909合约继续走高,保持看多思维,建议多单在3600元/吨附近少量减持兑现利润,剩余持仓止盈参考3520,稳健投资者9-1合约正套继续持有,止盈价差20,目标价差看高至80元/吨。

  豆二:中国和美国贸易争端升级以及重新谈判后美豆超跌反弹,使得进口成本持续抬高,支持豆二价格,近日美国玉米种植延迟引发市场担忧,或使后市美盘上涨幅度在一定程度上受限;中国和美国谈判重启,后续发展难卜,关注其对美盘、南美大豆升贴水以及人民币汇率的影响;USDA预估美豆和全球供应偏松格局延续,而且二季度国内进口大豆增加,推动国内库存回升,上涨节奏受到牵制。B1907 合约小幅上涨,短期呈现温和走高行情,上方压力3000元/吨,操作上,建议在2910元/吨附近做多,止损2880元/吨,目标3000元/吨。

  豆粕:中国和美国贸易摩擦升级令进口成本一度提高,随后因中国和美国就贸易继续谈判,美豆盘面超跌反弹,再度大幅抬高成本,支撑豆粕期价;就基本面而言,近期豆粕库存压力不大,油厂有挺价情绪,亦支持短期期价,但是后市大豆压榨量料放大,猪瘟抑制饲料需求、前期中下游补库需要消化,豆粕库存大概率止降回升,基本面预期转弱,后期多空博弈可能逐渐加剧,使得豆粕上涨节奏受到牵制。豆粕1909合约跳空站上2700整数关口,技术买盘增加,期价上行趋势可能延续,但依然面临不确定风险,需警惕期价反复波动,建议依托2690元/吨短多交易。

  豆油:因中国和美国关系扰动以及马棕盘面反弹,豆油止跌企稳,但是国内豆油库存因大豆供应增加和需求疲软而堆高,国内外豆油供应压力俱存,加上菜籽油质检放宽,棕榈油库存处于近5年同期高位,利空因素叠加,豆油整体在低位宽幅震荡运行。豆油1909 合约高开高走,突破5460压力位,弱势反弹走势延续,但对后市持续性持谨慎看法,建议做空油粕比套利组合谨慎持有,止盈比值参考2.0160。

责任编辑:唐婧

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